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营收净利大幅双增，缘何股权转让还频频遇冷？

6月15日上午10时，平安银行(行情000001,诊股)持有的2.86亿股天津滨海农商行股权拍卖结束，但最终除了吸引到8551次围观及19人设置提醒外，再度因无人报名而流拍。

据阿里拍卖平台披露，上述转让标的系抵债股权，此前持有者系天津房地产集团有限公司，法院裁定抵债4.26亿元给平安银行郑州分行，目前已经完全属于平安银行的资产，并且相关手续也全部完成。

5月18日至19日，平安银行郑州分行曾将这2.86亿股股权以3.13亿元底价进行第一次拍卖，但结果除了引来1366次围观和2人设置提醒之外，并没有任何意向投资者报名。

此番二拍，依旧按照3.13元起拍价竞拍，但事实上，一般第二次拍卖往往会较一拍有一定的折价。对此，博通咨询金融行业首席分析师王蓬博认为，具体的股权定价，可能和拍卖方自身预期较高有关，也跟对方收购该股份时价格有关。平安银行相关工作人员透露称，近期将会有新的价格，大概会降到目前价格的9折左右。

公开资料显示，天津滨海农商行为四家市属法人银行之一，成立于2007年12月24日，现注册资本126.58亿元。截至2022年末，营业网点102家，覆盖天津市整个辖区并辐射新疆和浙江。在岗员工2456人，平均年龄37岁，本科及以上学历员工占93.49%。

近年来，虽然受复杂的经济环境等因素影响，但该行业绩表现始终保持稳健盈利。数据显示，2018年至2021年分别实现营业收入17.19亿元、23.54亿元、24.64亿元、23.92亿元；同期归母净利润为4.03亿元、4.76亿元、2.11亿元、3.67亿元。2022年业绩再创新高，实现营收27.74亿元、归母净利润为5.24亿元，同比增幅分别达15.97%、43.02%。

然而业绩大增，股权转让却频频遇冷。业内人士分析，投资人关注公司过去经营业绩，也关注未来经营发展前景。股权拍卖遇冷可能与具体银行股权定价有关，也可能是投资人对银行未来股权治理结构和未来盈利前景有担忧。

资产质量方面，天津滨海农商行也仍待改善。2022年末，该行不良贷款率为2.60%，与上年持平；拨备覆盖率为126.46%，较上年略有提升，但却均远不及行业平均水平。据原银保监会数据，2022年末商业银行不良贷款率为1.63%，拨备覆盖率为205.85%。”

从股权结构来看，天津滨海农商行整体股权较为分散，持股比例超5%的股东有8家。其中第一大股东为天津能源投资集团，持股比例为15.85%，而第十大股东天津百利机械装备集团的持股比例则为3.67%。

此次股权约占天津滨海农商行总股本的3.14%，股权每股金额为1.42元，资产价值约合4.06亿元。王蓬博表示，3.14%的股权整体比例还是相对较小，新加入的股东没有控股权、表决权的话，对银行的经营发展、股权结构和内部治理等方面并不会造成任何实质性影响。这也是部分中小银行股权拍卖，价格一降再降但却无人问津的主要原因。

此外，监管对于接手农商行股权的股东还有特别的资质要求，比如要有三年的报表且至少两年盈利，股权投资作为企业对外投资不能超过整体资产的50%，以及要合法合规、有清晰的治理结构等。